คำตอบสั้น: Drawdown คือเปอร์เซ็นต์ที่มูลค่าพอร์ตลดลงจากจุดสูงสุดที่เคยทำได้ (Peak) ไม่ใช่จากทุนตั้งต้น เช่น พอร์ตเคยขึ้นไปแตะ 10,000 บาท แล้วร่วงลงเหลือ 8,000 บาท ถือว่า Drawdown 20% ยิ่งค่านี้สูง ยิ่งต้องใช้ผลตอบแทนที่มากขึ้นแบบทวีคูณเพื่อกลับมาเท่าทุน
ทำไม Drawdown ถึงอันตรายกว่าที่คิด
ความสัมพันธ์ระหว่างขาดทุนกับกำไรที่ต้องใช้กลับมาไม่เป็นเส้นตรง หากพอร์ตติดลบ 20% ต้องทำกำไร 25% เพื่อกลับมาเท่าทุน แต่หากติดลบ 50% ต้องทำกำไรถึง 100% และหากติดลบ 80% ต้องทำกำไรถึง 400% ยิ่งปล่อยให้ Drawdown ลึกเท่าไหร่ โอกาสกลับมาเท่าทุนก็ยิ่งริบหรี่ลงเรื่อย ๆ
ระดับ Drawdown ที่ถือว่าเริ่มน่ากังวล
ในวงการบริหารกองทุน Drawdown ระดับ 10-15% ถือว่าปกติของกลยุทธ์ที่มีความเสี่ยงปานกลาง ระดับ 20-30% เริ่มเข้าขั้นต้องทบทวนแผน และเกิน 40% ขึ้นไปมักถือว่าอยู่ในโซนอันตรายที่กระทบสภาพจิตใจและการตัดสินใจอย่างรุนแรง แต่ละคนควรกำหนดเพดานที่ยอมรับได้ของตัวเองไว้ล่วงหน้า
สาเหตุหลักที่ทำให้ Drawdown ลึกเกินควบคุม
สาเหตุที่พบบ่อยคือการเพิ่มขนาด Lot หลังขาดทุนเพื่อรีบเอาคืน (Revenge Trading) การไม่ตั้ง Stop Loss หรือขยับ Stop Loss หนีเมื่อราคาสวนทาง และการเทรดหลายไม้พร้อมกันในทิศทางเดียวกันโดยไม่ได้คำนวณความเสี่ยงรวมของพอร์ต
วิธีคุม Drawdown ให้อยู่ในระดับที่รับมือได้
กำหนดเพดาน Drawdown สูงสุดต่อวันและต่อเดือนไว้ล่วงหน้า เช่น หยุดเทรดทันทีเมื่อขาดทุนแตะ 5% ต่อวัน จำกัดความเสี่ยงต่อไม้ไว้ที่ 1-2% ของพอร์ต และทบทวนกลยุทธ์อย่างจริงจังเมื่อ Drawdown เข้าใกล้เพดานที่ตั้งไว้ แทนที่จะฝืนเทรดต่อด้วยอารมณ์
การเทรด Forex มีความเสี่ยงสูง ผลตอบแทนในอดีตไม่ได้การันตีผลในอนาคต ควรศึกษาให้เข้าใจก่อนตัดสินใจลงทุนจริงครับ